12. 스탠리 드러켄밀러(Stanley Druckenmiller)

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1) ‘스탠리 드러켄밀러’, 그의 생애

1953년 6월 14일, 스탠리 드러켄밀러(Stanley Druckenmiller)는 미국의 펜실베니아에서 태어났습니다. 미국의 전형적인 중산층 가정에서 자란 그는 어릴 때부터 뛰어난 머리로 ‘칼리지에이트 스쿨’에 입학하여 우수한 성적으로 졸업합니다. 그 후 ‘보든 칼리지(Bowdoin College)’에서 영문학과 경제학을 전공하였고 ‘미시간 대학교(University of Michigan)’에서 경제학을 더 공부하려 했으나 PNC파이낸셜(PNC Financial Services Group, Inc.)에 스카우트됩니다.

 

그 후 월스트리트에서 승승장구하던 스탠리 드러켄밀러는 조지 소로스와의 만남을 통해 퀀텀펀드(Quantum Group of Funds)에 입사하게 됩니다. 그는 조지 소로스와 함께 파운드화 공매도를 이끌어내며 ‘영란은행을 굴복시킨 사나이’로 불리게 됩니다. 스탠리 드러켄밀러는 천재적인 투자 분석력과 트레이딩 실력으로 30년 평균, 약 30.4%의 수익률을 달성했으며 더 놀라운 사실은 손실난 해가 단 한해도 없었다는 것입니다. 이러한 기록은 전 세계 투자사례를 찾아봐도 볼 수 없는 전무후무한 기록입니다.

 

 

2) 투자가 ‘스탠리 드러켄밀러’, 그의 성과

- 파운드화 공매도의 주인공 -

: 글로벌 매크로 투자 기법의 선구자인 스탠리 드러켄밀러는 조지 소로스가 주도한 것으로 알려진 파운드화 공매도의 실질적인 주인공입니다. 조지 소로스는 자문 역할이었으며 그의 자문과 스탠리 드러켄밀러의 실행으로 레버리지를 활용해 공매도 금액을 대폭 늘리게 됩니다. 그렇게 파운드화 공매도를 시작한 지 일주인만에 약 10억 달러에 달하는 수익을 올리게 됩니다.

 

- 듀케인 캐피탈과 연평균 30%의 수익률 -

: 스탠리 트러켄밀러는 첫 회사인 PNC파이낸셜에서 모은 돈으로 ‘듀케인 캐피탈(Duquesne Capital Management)’을 설립합니다. 그는 듀케인 캐피탈을 운영하는 동안 연평균 30%가 넘는 수익률을 기록합니다. 가끔 트레이너들이 단기간에 몇 백%의 수익을 올리긴 하지만 그만큼 대규모의 자본으로 30%가 넘는 수익을 기록한 건 ‘짐 사이먼스’를 제외하고는 찾아볼 수 없습니다. 세계 최고의 투자가로 불리는 ‘워렌 버핏’조차 연평균 20%대의 수익률을 기록 중입니다.

 

- 활발한 기부활동 -

: 스탠리 트러켄밀러의 스승이라고 할 수 있는 조지 소로스의 ‘오픈소사이어티 재단’을 포함하여 여러 기관에 기부를 하고 있습니다. 2009년에는 한화 약 8,000억 원을 미국의 빈곤 퇴치기구와 교육기관에 기부하여 그해 가장 많은 금액을 기부한 사람으로 기록되었습니다. 또한 스탠리 트러켄밀러의 모교인 보든 칼리지를 비롯, 여러 대학교에 300억 원 이상의 기부를 해오고 있습니다.

 

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3) 영란은행을 굴복시킨 남자, ‘스탠리 드러켄밀러’의 투자관

- 매크로 투자 방식의 선구자 -

: 스탠리 드러켄밀러는 매크로 투자 전략을 선도했으며 이를 혁신적인 방식으로 시장에 적용하는데 노력해 왔습니다. 그는 시장의 금리 변화, 정부의 통화 정책, 세계 경제의 주요 흐름을 분석하여 투자 결정을 내리는 것으로 유명합니다.

 

- 시장 신호와 경제지표의 민첩한 해석 -

: 그는 투자 시장을 면밀히 살피고 그 속에서 보이는 경제 지표의 다양한 신호들을 재빠르게 해석합니다. 이를 통해 투자 포트폴리오를 조절하며 민첩한 의사결정으로 손실을 최소화하고 반등하는 시기엔 수익을 극대화할 수 있도록 합니다.

 

- 금리와 통화 정책의 주시 -

: 파운드화 공매도에서도 보았듯이 스탠리 드러켄밀러는 금리 및 통화 정책을 예의주시했습니다. 특별히 중앙은행의 통화 정책과 금리 변화는 그가 투자결정을 내리는데 큰 영향을 끼칩니다. 이를 통해 시장의 미래 전망을 정확하고 분석하고 투자에 반영합니다.

 

- 공격적인 투자 -

: 투자시장에서 은퇴한 지금은 가치주 위주의 투자를 하고 있지만 한때 스탠리 드러켄밀러는 글로벌 매크로 전략을 바탕으로 레버리지를 활용하는 투자를 선호했습니다. 전형적인 탑다운(top-down) 투자가였으며 단기적인 시장 변동에 민첩하게 대응하여 막대한 수익을 올렸습니다.

 

 

스탠리 드러켄밀러의 성공은 그의 금융 지식과 능력, 그리고 뛰어난 의사 결정력에 기인하며 투자 시장에서의 그의 영향력은 계속 이어져오고 있습니다. 그리고 탁월한 분석력과 민첩한 의사결정력을 비롯한 그의 특징은 스탠리 드러켄밀러를 세계에서 인정받는 투자가로 만들어냈습니다.